5月份，國內市場仍處于鋼材需求旺季。受鋼鐵產能釋放加快影響，國內鋼材市場呈現供大于求態勢，市場預期回落，鋼材價格由升轉降。進入6月份，前兩周鋼材價格繼續下行，預計后期將呈小幅波動走勢。

一、鋼材價格環比由升轉降

5月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為111.10點，環比下降1.57點，降幅為1.39%，環比由升轉降；同比下降3.19點，降幅為2.79%。

從全月情況看，5月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為111.93點，比4月份平均值下降0.12點，降幅為0.11%。

1、長材、板材價格均由升轉降，板材降幅高于長材

5月末，CSPI長材指數為117.85點，環比下降1.59點，降幅為1.16%，環比由升轉降；CSPI板材指數為106.98點，環比下降1.74點，降幅為1.60%，環比由升轉降，比長材價格降幅高0.44個百分點；與去年同期相比，長材價格指數上升0.01點，升幅為0.01%；板材價格指數下降6.05點，降幅為5.35%。(見下圖、表)

CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

 

項目	5月末	4月末	環比升降	幅度(%)	上年同期	同比升降	幅度(%)
綜合指數	111.10	112.67	-1.57	-1.39	114.29	-3.19	-2.79
長材指數	117.85	119.44	-1.59	-1.33	117.84	0.01	0.01
板材指數	106.98	108.72	-1.74	-1.60	113.03	-6.05	-5.35

2、主要鋼材品種價格變動情況

5月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均有所下降，其中：線材、鋼筋和角鋼價格環比分別下降34元/噸、76元/噸和12元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環比分別下降60元/噸、77元/噸、131元/噸和17元/噸；熱軋無縫管價格環比下降77元/噸。(見下表)

主要鋼材品種價格及指數變化情況表

單位：元/噸

 

品種規格	5月末		4月末		價格 升降	指數 升降	升降幅(%)
	價格	指數	價格	指數			本月	上月
高線6.5mm	4248	121.79	4282	122.76	-34	-0.97	-0.79	4.20
螺紋鋼(鋼筋)16mm	4069	115.99	4145	118.15	-76	-2.16	-1.83	4.85
角鋼5#	4138	116.64	4150	116.98	-12	-0.34	-0.29	-0.28
中厚板20mm	4062	113.82	4122	115.5	-60	-1.68	-1.45	2.50
熱軋卷板3.0mm	4060	105.78	4137	107.78	-77	-2.00	-1.86	3.39
冷軋薄板1.0mm	4372	92.85	4503	95.64	-131	-2.79	-2.92	0.36
鍍鋅板0.5mm	5131	99.28	5148	99.61	-17	-0.33	-0.33	0.28
熱軋無縫管219*10mm	4866	97.22	4943	98.76	-77	-1.54	-1.56	-0.80

3、各周鋼材價格指數變化情況

5月份，CSPI國內鋼材價格指數在前三周持續小幅上升，第四周略有回落；進入5月份，第一周價格環比上升，第二、三周連續小幅回落。(見下表)

CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

 

項目	4月末	5月				6月
		第一周	第二周	第三周	第四周	第一周	第二周
綜合指數	112.67	112.70	111.80	112.12	111.10	109.82	108.88
長材指數	119.44	119.40	118.27	119.07	117.85	116.48	115.41
板材指數	108.72	108.85	108.01	107.93	106.98	105.63	104.79

4、主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，5月份，CSPI全國六大區域市場價格指數均由升轉降，其中：西南地區降幅較大，環比下降1.57%；東北地區降幅較小，環比下降0.85%；華北、華東、中南和西北地區價格指數環比分別下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%。(見下表)

CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

 

CSPI 分地區指數	5月末	4月末	指數升降	環比幅度(%)
				本月	上月
華北地區	109.61	110.99	-1.38	-1.24	2.21
東北地區	108.16	109.09	-0.93	-0.85	2.13
華東地區	111.99	113.61	-1.62	-1.43	2.68
中南地區	114.13	115.74	-1.61	-1.39	2.66
西南地區	113.15	114.96	-1.81	-1.57	2.78
西北地區	113.78	115.32	-1.54	-1.34	3.36

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

5月份，國內市場仍處于鋼材需求旺季，但受鋼鐵產能釋放加快影響，鋼材市場呈現供大于求態勢，鋼材價格由升轉降。

1、我國經濟繼續保持穩中有進態勢，增速有所回落

據國家統計局數據，1-5月份，全國固定資產投資(不含農戶)同比增長5.6%，增速比1-4月份回落0.5個百分點。其中基礎設施投資同比增長4.0%，增速回落0.4個百分點。5月份當月環比增長0.41%；全國房地產開發投資同比增長11.2%，增速回落0.7個百分點。其中房屋新開工面積增長10.5%，增速回落2.6個百分點；5月份，規模以上工業增加值同比增長 5.0 % ，比4月份回落0.4個百分點；環比增長0.36%。在主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業增速較上月有所加快，汽車制造業繼續下降。總體來看，鋼材需求增長態勢有所回落。

2、產能釋放較快，鋼鐵產量保持增長

據國家統計局統計，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材(不含重復材)產量分別為7219萬噸、8909萬噸和10740萬噸，分別同比增長6.6%、10.0%和11.5%；日產粗鋼287.39萬噸，再創歷史新高，環比增加3.96萬噸，增長1.4%。另據海關統計，5月份，全國鋼材出口量574萬噸，環比減少58萬噸，下降9.2%；全國鋼材進口量98萬噸，環比減少2萬噸，下降1.8%；凈出口鋼材折合粗鋼496萬噸。按上述數據估算，5月份全國粗鋼日均供給量為271.43萬噸，環比增長2.4%。由于鋼鐵產能釋放較快，鋼鐵供給量繼續保持增長。

3、進口鐵礦石價格波動上行，推動鋼鐵生產成本上升

5月份，鐵礦石價格繼續呈上升走勢，國產鐵精礦和進口鐵礦環比分別上86元/噸和6.31美元/噸；煉焦煤和冶金焦價格也明顯上升，環比分別上升35元/噸和246元/噸；廢鋼價格由升轉降，環比下降16元/噸。與上年同期相比，國產礦、進口礦價格分別同比上升36.58%和54.30%，煉焦煤和冶金焦價格分別同比上升3.91%和1.96%，廢鋼價格同比上升13.06%。從總體情況看，鐵礦石價格上漲較快、幅度較大，推動鋼鐵生產成本大幅上升。(見下表)

主要原燃材料價格變化情況表

 

項目	單位	5月末	4月末	環比升降	升降幅度%
國產鐵精礦	元/噸	814	728	86	11.81
進口礦(CIOPI)	美元/噸	99.17	92.86	6.31	6.80
煉焦煤	元/噸	1593	1558	35	2.25
冶金焦	元/噸	2130	1884	246	13.06
廢鋼	元/噸	2605	2621	-16	-0.61

三、國際市場鋼材價格由升轉降

5月，CRU國際鋼材綜合價格指數為170.1點，環比下降4.8點，降幅為2.7%，環比由升轉降；與上年同期相比下降23.9點，降幅為12.3%。(見下圖、表)

CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

CRU國際鋼材價格指數變化表

 

項目	5月	4月	環比升降	升降幅%	上年同期	同比升降	升降幅%
鋼材綜合	170.1	174.9	-4.8	-2.7	194.0	-23.9	-12.3
長材	182.8	187.9	-5.1	-2.7	194.7	-11.9	-6.1
板材	163.7	168.4	-4.7	-2.8	193.7	-30.0	-15.5
北美市場	181.2	191.4	-10.2	-5.3	222.3	-41.1	-18.5
歐洲市場	177.5	180.9	-3.4	-1.9	193.7	-16.2	-8.4
亞洲市場	159.4	161.9	-2.5	-1.5	177.6	-18.2	-10.2

1、長材價格由升轉降，板材價格降幅加大

5月，CRU長材指數為182.8點，環比下降5.1點，降幅2.7%，環比由升轉降；CRU板材指數為163.7點，環比下降4.7點，降幅為2.8%，環比降幅加大2.7個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數下降11.9點，降幅為6.1%；CRU板材指數下降30.0點，降幅為15.5%。(見下圖)

CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2、北美、亞洲由升轉降，歐洲繼續下降

(1)北美市場

5月，CRU北美鋼材價格指數為181.2點，環比下降10.2點，降幅為5.3%，環比由升轉降。與去年同期相比，鋼材價格指數下降41.1點，降幅為18.5%；5月份，美國制造業PMI為52.1%，環比下降0.7個百分點。其中新訂單指數上升1.0個百分點；5月末，美國粗鋼產能利用率81.6%，環比下降0.7個百分點。本月美國中西部型鋼價格由平轉降，小型材價格、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅由升轉降，鋼筋、線材、中厚板、熱軋帶卷繼續下降。(見下表)

美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表

單位：美元/噸

 

項目	5月	4月	環比上升	環比升幅%
				本月	上月
鋼筋	777	794	-17	-2.14	-1.37
小型材	783	805	-22	-2.73	3.60
線材	827	849	-22	-2.59	-1.28
型鋼	909	953	-44	-4.62	0
中厚板	994	1020	-26	-2.55	-3.41
熱軋帶卷	717	764	-47	-6.15	-1.29
冷軋帶卷	880	937	-57	-6.08	1.63
熱浸鍍鋅	967	1026	-59	-5.75	1.28

(2)歐洲市場

5月，CRU歐洲鋼材價格指數為177.5點，環比下降3.4點，降幅為1.9%，降幅較上月加大1.2個百分點。5月份，歐元區制造業PMI為47.7%，仍處于收縮區間。其中德國制造業PMI為44.3%，意大利制造業PMI為49.7%，環比上升0.6個百分點；法國制造業PMI為50.6%，環比上升0.6個百分點；西班牙制造業PMI為50.1%，環比下降1.7個百分點。本月德國市場中厚板價格由升轉降，其他品種鋼材價格繼續下降。(見下表)

德國市場鋼材價格變化情況

單位：美元/噸

 

項目	5月	4月	環比上升	環比升幅%
				本月	上月
鋼筋	610	617	-7	-1.13	-1.12
小型材	621	639	-18	-2.82	-1.08
線材	610	611	-1	-0.16	-1.13
型鋼	738	763	-25	-3.28	-2.43
中厚板	655	678	-23	-3.39	1.35
熱軋帶卷	561	576	-15	-2.60	-0.35
冷軋帶卷	650	660	-10	-1.52	-1.05
熱浸鍍鋅	722	743	-21	-2.83	-0.67

(3)亞洲市場

5月，CRU亞洲鋼材價格指數為159.4點，環比下降2.5點，降幅1.5%，環比由升轉降。5月份，日本制造業PMI為49.8%，環比下降0.4個百分點；韓國制造業PMI為48.4%，環比回落1.8個百分點；中國制造業PMI為49.4%，環比回落0.7個百分點。本月遠東市場小型材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格保持平穩，鋼筋價格由升轉降，線材價格由平轉升，熱軋帶卷價格繼續下降。(見下表)

遠東市場鋼材到岸價格變化情況表

單位：美元/噸

 

項目	5月	4月	環比上升	環比升幅%
				本月	上月
鋼筋	490	510	-20	-3.92	0.39
小型材	560	560	0	0	0
線材	550	530	20	3.77	0
型鋼	580	580	0	0	0
中厚板	515	515	0	0	0
熱軋帶卷	537	540	-3	-0.56	-1.10
冷軋帶卷	580	580	0	0	1.75
熱浸鍍鋅	620	620	0	0	1.64

四、后期鋼材市場價格走勢分析

隨著國家穩增長政策措施持續發力，后期鋼鐵需求有望保持平穩。受鋼鐵產能釋放保持高水平影響，國內市場供給端增長較快，后期鋼材價格難以回升，將呈小幅波動走勢。

1、國民經濟運行保持平穩，有利于行業平穩運行

隨著供給側結構性改革的持續深入，開放市場、減稅降費等政策措施陸續出臺，我國經濟韌性不斷增強。從1-5月運行情況看，固定資產投資、制造業等主要用鋼行業均保持增長，前期穩增長政策對需求的拉動還在持續。從后期情況看，穩增長宏觀調控政策不會轉向，鋼材需求將保持穩定。同時，高價礦對鋼鐵產能釋放也起到抑制作用。國民經濟將延續總體平穩、穩中有進的發展態勢，有利于鋼鐵行業實現平穩運行。

2、環保政策進一步加嚴，有利于鋼材市場供需平衡

4月28日，國家發改委等四部委聯合印發的《關于推進實施鋼鐵行業超低排放的意見》中指出，國家將嚴格新改擴建項目環境準入，嚴禁新增鋼鐵冶煉產能，新改擴建(含搬遷)鋼鐵項目要嚴格執行產能置換實施辦法；按照鋼鐵企業超低排放指標要求，要同步配套建設高效脫硫、脫硝、除塵設施等。這些措施將有效控制鋼鐵產能過快釋放，有利于國內市場鋼材供需保持平衡。6月6日，國家發改委等三部委聯合發布了《推動重點消費品更新升級暢通資源循環利用實施方案(2019-2020)》，內容涉及汽車、家電，消費電子產品的刺激政策，考慮到后期房地產竣工狀況的好轉，將會鋼鐵下游需求形成一定的提振作用，有利于鋼材市場供需平衡。

3、鋼材總體庫存小幅上升，市場預期有所降低

5月份，鋼材社會庫存繼續下降。5月末降至1347萬噸，環比減少215噸，降幅為13.75%。進入6月份以來鋼材庫存小幅回升，截止6月14日升至1363萬噸，比5月末增加16萬噸，增幅為1.17%。從具體品種看，熱軋板及中厚板增加了18萬噸，鋼筋庫存減少3萬噸，線材庫存增加2萬噸，冷軋板下降1萬噸。鋼材庫存總體上升，后市預期有所降低。(見下表)

全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

 

時間	庫存 (萬噸)	比上年末 增減	比上年末%	比上月 增減	月環比%	上年 同期	同比 增減	同比%
2018年12月末	946	151	19.05	-23	-2.39	794	151	19.05
2019年1月末	1190	245	25.87	245	25.87	974	216	22.20
2月末	2232	1286	136.04	1042	87.53	1618	614	37.97
3月末	1974	1028	108.70	-258	-11.58	1799	175	9.70
4月末	1562	617	65.20	-411	-20.85	1416	146	10.29
5月末	1347	402	42.49	-215	-13.75	1135	213	18.74
6月14日	1363	417	44.15	16	1.17	1000	363	36.31

后期市場需要關注的主要問題：

一是鋼鐵產能釋放加快，不利于市場供需平衡。5月份，全國粗鋼日均產量達到287.43萬噸，環比增長1.4%，再創歷史新高。由于鋼鐵產能釋放加快，對后期市場供需平衡帶來較大壓力。鋼鐵企業應自覺維護去產能成果，促進行業平穩運行。

二是進口鐵礦石價格持續高位，鋼鐵企業提高效益難度加大。截止6月17日，CIOPI進口鐵礦石價格升至104.15美元/噸，比上月末上漲6.68%，比年初上漲50.88%，而同期中國鋼材價格指數(CSPI)環比下降2%，比年初上漲1.64%。進口鐵礦石價格漲幅遠超鋼價，給鋼鐵企業帶來極大的減利影響。

三是鋼材出口同比下降，后期國際市場仍面臨不確定因素。5月份，全國鋼材出口574萬噸，同比下降114萬噸，降幅為16.6%。國際市場面臨不確定因素。鋼鐵企業應努力擴大出口，保持國際市場份額。